Pando Management

美股TMT基本面量化投资

通过多空配对,寻找公司之间的相对价值机会。

结合企业研究、量化分析与AI信息处理,以市场中性为目标构建组合,争取降低对大盘单边走势的依赖

01 / Our Strategy

比较公司,寻找相对价值。

聚焦美股 TMT,比较商业模式、增长与盈利预期。通过多空配对与篮子交易,争取从公司之间的相对表现中获得收益,同时管理组合风险。

研究名单修订稿 · 6 个细分领域 · 21 个配对与篮子 · 44 个交易标的

按本轮提供的差异更新,待新持仓底稿核对。

了解投资策略

02 / Historical Reference

历史参考表现

原材料所述实盘期间

2024.012026.09

TM 策略历史参考资料

通过历史指标与月度数据,了解相对价值策略在不同阶段的表现。策略页分别展示原材料所述实盘与回测记录,并说明计算口径和费用。

来源为 TM 投资人材料,未经独立核验;不属于 Pando Management 或 Theo Tao 的业绩。历史表现不代表未来结果。

查看历史数据与口径

03 / About Pando

公司介绍

让企业研究与系统化分析,
共同服务于投资判断。

Pando Management 的研究围绕企业经营、市场定价和组合风险展开。我们结合不同专业视角检验假设,关注投资机会的收益来源,以及需要承担的风险。

THE ORIGIN OF OUR NAME

共同根基,持续更新。

Pando 的名字源自美国犹他州的白杨克隆群体:树干各自生长,地下由共同根系相连。这启发我们以研究为基础,随新的证据调整判断。

投资哲学

从企业出发

理解商业模式与经营变化,判断市场价格是否充分反映这些信息。

以证据检验判断

结合基本面与量化分析,跟踪假设,并用新的数据和反向证据修正判断。

关注组合风险

理解多空两端的收益来源,评估仓位、流动性、融资与借券约束。

04 / Our Team

投资与研究团队

科技创业、人工智能、量化交易与公司研究经验,共同支持投资判断。点击成员查看完整经历。

01

Theo Tao

Founder & CIO创始人兼首席投资官

中美科技创业经历,自 2018 年起从事美股交易。从技术演进、商业模式与市场定价分析投资机会。

完整履历收起履历

拥有哥伦比亚大学物理与计算机双专业、双学士学位,以及斯坦福大学人工智能与工程管理硕士学位。拥有中美两地科技创业经历,自 2018 年起从事美股交易。

结合技术、企业经营与资本市场的实践,从技术演进、商业模式与市场定价等维度审视投资机会。

02

Sean Shangguan

CTO首席技术官

大语言模型研究背景,曾在 Google DeepMind 参与 Gemini 相关工作,专注非结构化数据与投资研究工具。

完整履历收起履历

本科毕业于上海交通大学,拥有斯坦福大学计算机科学博士学位,主要研究方向为大语言模型。曾在 Google DeepMind 任职两年,参与 Gemini 相关工作。

专注非结构化数据分析,运用大语言模型与 AI 提取和组织研究信息,探索其在投资研究中的应用。

03

Leonard Li

Quant Analyst量化分析师

曾在 Jane Street 总部开发美股量化交易策略,结合金融工程、计算机科学与量化交易经验开展研究。

完整履历收起履历

拥有北京大学光华管理学院金融工程与计算机科学双学士学位,以及哥伦比亚大学金融工程硕士学位。曾在 Jane Street 总部任职三年,负责美股量化交易策略开发。

结合金融工程、计算机科学与量化交易经验,运用大语言模型和 AI 开展因子挖掘及策略研究,为系统化投资提供支持。

04

Lydia Sui

Fundamental Analyst基本面分析师

曾任职高盛 TMT 股票研究部门,结合经济周期、产业趋势与公司基本面,评估投资机会和潜在风险。

完整履历收起履历

本科毕业于清华大学经济管理学院,拥有芝加哥大学经济学博士学位。曾任职于高盛 TMT(科技、媒体与电信)股票研究部门,具备宏观经济与公司基本面研究经验。

结合经济周期、产业趋势与企业经营,从宏观环境到公司价值建立分析框架,评估投资机会及潜在风险。

Investor Relations

联系我们

如需了解策略介绍、历史数据口径及研究方法,请联系投资者关系团队。

info@pandomanagement.com

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